محاسبه وجه تضمین قراردادهای آتی با استفاده از رویکرد ارزش در معرض ریسک مبتنی بر GARCH-EVT حافظه بلند مدت [Persian Thesis]

نگار افشاری

شناسگر رکورد: ۱۵۵۵۵
رشته تحصیلی: سیستم های مالی
عنوان: محاسبه وجه تضمین قراردادهای آتی با استفاده از رویکرد ارزش در معرض ریسک مبتنی بر GARCH-EVT حافظه بلند مدت
نويسنده: نگار افشاری
استاد راهنما : دکتر احمد پویانفر
مقطع تحصیلی : کارشناسی ارشد
دانشگاه : خاتم
تاریخ دفاع : ۱۳۹۴
چکیده: حفظ قدرت تجاری بازارهای قراردادهای آتی، مستلزم وجود یک تعادل بین بهینگی نقدشوندگی و صرفه ریسک است. تعیین وجه تضمین، مکانیزمی است که این اهداف را دنبال می کند. با توجه به سابقه نکول برخی از معامله گران در بورس کالای ایران، در دی ماه ‎۱۳۹۰ به دلیل عدم کفایت وجه تضمین تعیین شده از سوی شرکت بورس کالای ایران و متعاقبا افزایش میزان وجه تضمین و در نتیجه کاهش جذابیت معامله گری این ابزار، این مطالعه به محاسبه وجه تضمین اولیه قرارداد آتی به کمک نظریه ارزش فرین و ارزش فرین شرطی با کاربرد مدل های گارچ با حافظه بلند مد ت می پردازد. برای پیش بینی نوسانات سه مدل خانواده گارچ با حافظه بلندمدت شامل؛ FIGARCH، HYGARCH و FIAPARCH بر مبنای فرایند ۱,۱)GARCH) به کار می رود. هم چنین در رویکردی مقایسه ای به بررسی نتایج حاصل از این روش، با روش های پارامتریک تخمین ارزش در معرض ریسک به کمک آزمون های پس آزمایی در سطوح اطمینان مختلف می پردازیم. به منظور تخمین و آزمون مدل های تحقیق از داده های قیمتی قراردادهای آتی سکه طلا از تاریخ ۰۶/۰۱/‎۱۳۹۰ تا ۳۰/۱۱/‎۱۳۹۳ استفاده می شود. نتایج نشان می دهد که در نظر گرفتن حافظه بلند مدت، خوشه ای شدن نوسانات و دم پهنی سری زمانی بازده قیمت قراردادهای آتی و ترکیب آن با نظریه ارزش فرین در بهبود مدیریت ریسک و تخمین وجه تضمین تعیین کننده است.
واژگان کلیدی: مهندسی صنایع
واژگان کلیدی: مهندسی مالی
واژگان کلیدی: ارزش در معرض ریسک
واژگان کلیدی: حافظه بلند مدت
واژگان کلیدی: نظریه ارزش فرین
واژگان کلیدی: نظریه ارزش فرین شرطی
واژگان کلیدی: وجه تضمین قرارداد آتی
Register Number Part3 Version Volume Part Part2 Reference Call Number lended Date Back Description
21371 1
21372 2
Copyright 2026 by Payam Hannan co ltd. PayamLib.com