مدلسازی ریسک حدی رو به پایین(EDR) و بازده مورد انتظار سهام به تفکیک صنایع مختلف بورسی و مقایسه با سایر رویکردهای اندازهگیری ریسک نامطلوب [Persian Thesis]
محمدعلی امزاجردی
| شناسگر رکورد: | ۱۵۶۱۶ |
| رشته تحصیلی: | مهندسی مالی و مدیریت ریسک |
| عنوان: | مدلسازی ریسک حدی رو به پایین(EDR) و بازده مورد انتظار سهام به تفکیک صنایع مختلف بورسی و مقایسه با سایر رویکردهای اندازهگیری ریسک نامطلوب |
| نويسنده: | محمدعلی امزاجردی |
| استاد راهنما : | دکتر محمد علی رستگار سرخه |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۳۹۶ |
| چکیده: | با توجه به شدت گرفتن رقابت در بازارهای پولی و مالی تشکیل پرتفوی مناسب با توجه به ریسک و بازده پرتفوی از ارکان مهم تصمیمات هر سرمایهگذاری میباشد. سرمایهگذاران از زیانهای شدید با احتمال کم گریزانند و این غریزه نشان میدهد که آنها نسبت به کاهش قیمت شدید و سناریوهای منفی حدی, ریسک گریز میباشند. در این پژوهش معیاری برای ریسک با زیانهای حدی برای محاسبه ریسک حدی نامطلوب (EDR) ارائه شده است و این موضوع که آیا ریسک حدی نامطلوب با بازده مورد انتظار رابطه دارد یا خیر مورد بررسی قرار گرفته است. در تحقیق حاضر نشان داده شده است که صرف ریسک معناداری برای ریسک حدی نامطلوب وجود دارد. زمانی که انتظار میرود بازده بازار افزایشی باشد نمادهای با ریسک حدی نامطلوب زیاد، بازده مورد انتظار بیشتری را از خود نشان میدهند. نتایج نشان میصدهد که نمادهای دارای ریسک حدی نامطلوب بالا به طور کل دارای چولگی غیر سیستماتیک، کشیدگی غیر سیستماتیک، نوسانات و نوسانات غیر سیستماتیک و شاخص دم راست توزیع بالایی هستند. اگر چه از بین روشهای محاسبه ریسک، روش ارزش در معرض خطر نقش مهمی را در تشریح صرف ریسک نامطلوب ایفا میکند اما نمیتوان گفت به طور کل اثرات EDR را شرح میدهد. تحقیق حاضر نشان میدهد از بین ۱۸ پرتفوی مورد بررسی ۸۳ درصد دم پهن میباشند و در ۱۶ پرتفوی رابطه معناداری بین ریسک حدی نامطلوب و بازده مورد انتظار وجود دارد. همچنین از بین ۱۷۵ نماد بورسی مورد بررسی ۶۷ درصد دارای شاخص دم توزیع مثبت هستند. نتایج پس آزمایی نشان میدهد که برای دو رویکرد ارزش در معرض خطر و دم چپ توزیع با توجه به تعداد تخطیهای صورت گرفته در ۵۳ درصد موارد روش دم چپ توزیع پیشبینی بهتری نسبت به روش ارزش در معرض خطر داشته است و در ۳۷ درصد موارد روش ارزش در معرض خطر بهتر بوده است. |
| واژگان کلیدی: | مدیریت مالی |
| واژگان کلیدی: | مدیریت ریسک |
| واژگان کلیدی: | توزیع تعمیم یافته مقادیر حدی |
| واژگان کلیدی: | نظریه ارزش فرین |
| واژگان کلیدی: | ماکسیمم بلوکها |
| واژگان کلیدی: | ریسک حدی نامطلوب |
| واژگان کلیدی: | ارزش در معرض خطر |
| Register Number | Part3 | Version | Volume | Part | Part2 | Reference | Call Number | lended | Date Back | Description | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 220391 | 1 | ||||||||||
| 220392 | 2 |
LoginWithYourAccountToPostComment