بهینهسازی استوار سبد سرمایهگذاری با احتساب هزینه معاملاتی و محدودیت زیان برحسب مجموعه عدم قطعیت چندوجهی [Persian Thesis]
امیرعادل کرمی
| شناسگر رکورد: | ۱۵۸۸۴ |
| رشته تحصیلی: | سیستم های مالی |
| عنوان: | بهینهسازی استوار سبد سرمایهگذاری با احتساب هزینه معاملاتی و محدودیت زیان برحسب مجموعه عدم قطعیت چندوجهی |
| نويسنده: | امیرعادل کرمی |
| استاد راهنما : | دکتر سیدبابک ابراهیمی دکتر دنیا رحمانی |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۳۹۷ |
| چکیده: | مدلهای بهینه سازی استوار سبدسهام که در ادبیات موضوع بهینه سازی سبدسهام به گستردگی مورد استفاده قرار میگیرند معمولا فرض میکنند بازده دارایی در یک مجموعه عدم قطعیت پارامتریک قرار دارد و میزان محافظه کاری در این مدلها معمولا توسط میزان تغییرپذیری (نوسان)پارامترهای غیرقطعی مشخص میگردد. ولی در شرایط واقعی، روشن نیست که سرمایه گذار چگونه باید میزان محافظه کاری (پارامتر محافظه کاری)را تعیین نماید تا نشان دهنده علایق وی باشد و همزمان دینامیک قیمت در نظر گرفته شود. در این پژوهش، رویکردی جدید برای بهینه سازی سبدسهام استوار ارائه میکنیم که با در نظر گرفتن یک محدودیت زیان داخلی برای سبدسهام و احتساب بازده دارایی در یک مجموعه عدم قطعیت چندوجهی به دست خواهد آمد. در ابتدا برای مقایسه عملکرد مدل،عملکرد تعدادی از رویکردهای معمول همچون خرید و نگهداری، وزن یکسان و رویکرد کلاسیک میانگین-واریانس محاسبه شد تا مرجع برای بررسی عملکرد مدل در اختیار قرار گیرد که برای محاسبه هر کدام از مدلهای ذکر شده از دادههای قطعی که امید ریاضی دادههایی مثل بازده بود استفاده شد. نمونه مورد استفاده در این پژوهش شامل ۲۰ شرکت برتر بورس اوراق بهادار تهران میباشد که پس از اعمال فیلترهایی مثل قابل معامله بودن در دوره مورد بررسی که شامل فروردین ۱۳۹۰ تا فروردین ۱۳۹۷ است انتخاب شدند. در قدم بعدی با استفاده از رویکرد برتسیماس و سیم و مدل پیشنهادی همراه با هزینه معاملاتی و منظور کردن دادهصهای غیر قطعی (بازده) بررسی اولیهصای از عملکرد مدل پیشنهادی بدست آمد. سپس با استفاده از مدل سیگنال ترکیبی و مدل ناهمسانی واریانس شرطی خودهم بسته(گارچ) برآوردهایی با خطای کمتر برای بازده و ریسک بدست آورده شد تا در مدل قرار گیرد. در مرحله آخر محدودیت زیان داخلی به مدل اضافه گردید تا سبدسهام به دست آمده در مقابل شوکهای بازار و شرایط بحرانی مقاوم گردد. با بررسی نتایج به دست آمده مشاهده شد که مدل پیشنهادی از منظر بازده و ریسک عملکرد بهتری نسبت به مرجعهای ذکر شده دارد. |
| واژگان کلیدی: | مهندسی صنایع |
| واژگان کلیدی: | مهندسی مالی |
| واژگان کلیدی: | سیستمهای مالی |
| واژگان کلیدی: | بهینهسازی استوار |
| واژگان کلیدی: | مدل سیگنال ترکیبی |
| واژگان کلیدی: | مدل ناهمسانی واریانس شرطی خود هم بسته (گارچ) |
| Register Number | Part3 | Version | Volume | Part | Part2 | Reference | Call Number | lended | Date Back | Description | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 223691 | 1 | ||||||||||
| 223692 | 2 |
MSG_PleaseSigninWithYourAccountToViewTheDigitalFiles
LoginWithYourAccountToPostComment