تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بی ثباتی بازدهی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از MS-EGARCH و ARDL [Persian Thesis]
علی حسینعلی بیگی
| شناسگر رکورد: | ۱۶۵۵۸ |
| رشته تحصیلی: | مهندسی مالی و مدیریت ریسک |
| عنوان: | تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بی ثباتی بازدهی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از MS-EGARCH و ARDL |
| نويسنده: | علی حسینعلی بیگی |
| استاد راهنما : | دکتر سعید رحیمیان |
| استاد مشاور: | دکتر یونس سلمانی |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۰ |
| چکیده: | این پژوهش به دنبال تأثیر برخی متغیرهای کلان اقتصاد بر بی ثباتی بازده شاخص کل سهام در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. برای مدلسازی بی ثباتی بازده شاخص از مدل واریانس شرطی خودرگرسیون تعمیم یافته نمایی (EGARCH) و برای تعیین رژیم از مارکف سوئیچینگ استفاده شد که از آن بی ثباتی بازده شاخص در دو رژیم به شکل رژیم ۱ با نوسان کم و رژیم ۲ با نوسان بالا بدست آمد. سپس با اعمال ARDL بر روی رژیمصها، دادههای سری زمانی فصلی متغیرها در کوتاه مدت و بلند مدت مورد بررسی قرار گرفت. نتایج تجربی مدل نشان داد که شاخص قیمت مصرف کننده، قیمت مسکن و قیمت نفت رابطه منفی و معنادار و نرخ ارز و تولید ناخالص داخلی رابطه مثبت و معنادار با بی ثباتی بازده در رژیم های مختلف در کوتاه مدت و بلندمدت دارند. اما نقدینگی در کوتاه مدت رابطه مثبت و معنادار دارد و در بلندمدت اثر معناداری ندارد. |
| واژگان کلیدی: | متغیرهای کلان اقتصادی، بی ثباتی بازدهی شاخص کل، واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیون تعمیم یافته نمایی، مارکف سوئیچینگ، ARDL |
LoginWithYourAccountToPostComment