ارزیابی عملکرد مدل‌های گارچ نامتقارن در پیش‌بینی ارزش در معرض ریسک: مطالعه موردی صنعت خودرو ایران [Persian Thesis]

ریحانه قاضی میرسعید

شناسگر رکورد: ۱۹۸۸۵
رشته تحصیلی: توسعه اقتصادی و برنامه ریزی
عنوان: ارزیابی عملکرد مدلهای گارچ نامتقارن در پیشبینی ارزش در معرض ریسک: مطالعه موردی صنعت خودرو ایران
نويسنده: ریحانه قاضی میرسعید
استاد راهنما : دکتر محمدرضا عبداللهی
مقطع تحصیلی : کارشناسی ارشد
دانشگاه : خاتم
تاریخ دفاع : ۱۴۰۱
چکیده: با افزایش نوسانات بازارهای مالی در دهههای اخیر، مدلسازی ریسک و نوسان ابزارهای مالی به یکی از حوزههای اصلی پژوهش تبدیل شده است. هدف از این مدل سازیها، ایجاد فرآیندی برای تخمین مناسب ارزش در معرض ریسک با توجه به نوسانات متغیر زمانی است. ارزش در معرض ریسک به طور گستردهای برای اندازهگیری ریسک بازار مؤسسات مالی استفاده میشود. در این پژوهش با توجه به دادههای سری زمانی بازده سهام صنعت خودرو سازی(دو شرکت ایران خودرو و سایپا) در بازه زمانی ۱۳۹۸-۱۳۹۰، به بررسی ارزش در معرض ریسک با استفاده از مدلهای گارچ متقارن و نامتقارن تک متغیره و چند متغیره پرداخته شده است. برای این منظور در مدل های تک متغیره مدل های ARCH، GARCH و EGARCH و در مدل های چندمتغیره مدلهای VECH، BEKK و CCC به صورت متقارن و نامتقارن برآورد شد. نتایج به دست آمده حاکی از آن است که برای برآورد ارزش در معرض ریسک شرکت ایران خودرو مدل نامتقارن چند متغیره Asymetric VECH بهترین عملکرد را دارد. همچنین در خصوص سایپا مدل متقارن چند متغیره VECH بهترین مدل جهت برآورد ارزش در معرض ریسک می باشد. به طور کلی می توان بیان داشت مدل های چند متغیره در مقایسه با مدل های تک متغیره عملکرد بهتری در برآورد ارزش در معرض ریسک داشته اند. این موضوع می تواند به دلیل امکان در نظر گرفتن تعاملات دو سهام و اثرات آنها بر یکدیگر با کمک مدل های چندمتغیره باشد که در مدل های تک متغیره چنین امکانی وجود ندارد. همچنین این نتایج نشان داد در مورد عملکرد مدل های متقارن و نامتقارن نمی‏توان اظهار نظر قطعی نمود و در واقع عملکرد این مدل ها کاملا بستگی به متغیر مورد بررسی دارند. این نتایج برای تحلیلگران بازارهای مالی، هلدینگهای سرمایهگذاری و کلیه فعالان بازارهای مالی در ارزیابی ارزش در معرض ریسک سهام گروه خودرویی کمک کننده میباشد و میتواند به کارایی بازار سهام کمک کند. واژگان کلیدی: ارزش در معرض ریسک، گارچ نامتقارن، گارچ چند متغیره
Register Number Part3 Version Volume Part Part2 Reference Call Number lended Date Back Description
283771 1
Copyright 2026 by Payam Hannan co ltd. PayamLib.com