قیمت‌گذاری ریسک نقدشوندگی: شواهدی از چندین معیار نقدشوندگی و مولفه اصلی آن‌ها [Persian Thesis]

ابراهیم قدیمی

شناسگر رکورد: ۱۹۹۰۰
رشته تحصیلی: مهندسی مالی و مدیریت ریسک
عنوان: قیمتگذاری ریسک نقدشوندگی: شواهدی از چندین معیار نقدشوندگی و مولفه اصلی آنها
نويسنده: ابراهیم قدیمی
استاد راهنما : دکتر سعید رحیمیان
مقطع تحصیلی : کارشناسی ارشد
دانشگاه : خاتم
تاریخ دفاع : ۱۴۰۱
چکیده: این پژوهش قیمتگذاری ریسک نقدشوندگی در مدل قیمتگذاری دارایی سرمایهای تعدیلشده با نقدشوندگی آچاریا و پدرسن (۲۰۰۵)، را بررسی میکند زیرا مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای تعدیلشده با نقدشوندگی چارچوبی یکپارچه برای بررسی تأثیر نقدشوندگی بر بازده دارایی با در برگرفتن کانالهای مختلف در یک مدل که از طریق آن نقدشوندگی بر قیمت داراییها تأثیر میگذارد، فراهم میکند. نقدشوندگی داراییها بر قیمت و بازده مورد انتظار آنها تأثیر میگذارد. تئوری و شواهد تجربی نشان میدهد که سرمایهگذاران به بازده بیشتر برای داراییهایی با نقدشوندگی کمتر برای جبران هزینههای بالاتر معامله این داراییها در بازار نیاز دارند. پژوهش حاضر با استفاده از چندین اندازهگیری نقدشوندگی و مولفه اصلی آنها قیمتگذاری ریسک نقدشوندگی در بورس اوراق بهادار تهران را بررسی میکند. یافتههای این تحقیق نشان میدهد که نتایج نسبت به اندازهگیری نقدشوندگی مورد استفاده در آزمون حساس هستند و نتایج براساس اندازهگیری استفاده شده در آزمون متفاوت است، همچنین زمانی که ریسک نقدشوندگی بر اساس اولین مؤلفه اصلی در چهار معیار نقدشوندگی تخمین زده میشود، در هر دو مدل رگرسیون مقطعی و رگرسیون مدل عاملی شواهدی قوی از قیمتگذاری ریسک نقدشوندگی پیدا میشود. نتایج این پژوهش نشان میدهد که مولفه سیستماتیک اندازهگیری شده توسط هر اندازهگیری نقدشوندگی با سایر اندازهگیریها همبستگی دارد و شوکهای وارده به جزء سیستماتیک و مشترک نقدشوندگی منبع غیر قابل تنوع ریسک هستند. واژههای کلیدی: نقدشوندگی، مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای تعدیلشده با نقدشوندگی، اندازهگیری نقدشوندگی، تحلیل مولفه اصلی
Register Number Part3 Version Volume Part Part2 Reference Call Number lended Date Back Description
283784 1
Copyright 2026 by Payam Hannan co ltd. PayamLib.com