محاسبه استراتژی آربیتراژ آماری بین قیمت مسکن در تهران و نرخ ارز بازار آزاد [Persian Thesis]
مریم ناظم شیرازی
| شناسگر رکورد: | ۲۰۴۱۷ |
| رشته تحصیلی: | توسعه اقتصادی و برنامه ریزی |
| عنوان: | محاسبه استراتژی آربیتراژ آماری بین قیمت مسکن در تهران و نرخ ارز بازار آزاد |
| نويسنده: | مریم ناظم شیرازی |
| استاد راهنما : | دکتر محمدمهدی موسوی |
| استاد مشاور: | دکتر شعله باقری پرمهر |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۰ |
| چکیده: | با توجه به نوسانهای قیمتی در بازار مسکن ایران طی سالهای گذشته، تردیدی نیست که شناخت صحیح نسبت به مکانیسم عملکرد قیمتها در بازار مسکن، سازو کار و اساس این بازار و پیشبینی جهتگیری قیمتها میتواند عامل مهمی در تعیین سهم بهینه مسکن در سبد دارایی خانوارها و سرمایهگذاران باشد زیرا در فرآیند تصمیمگیری برای سرمایهگذاری به نرخ بازدهی سرمایه در بازارهای مختلف دارایی توجه میشود و میتوان دریافت که تقاضای سرمایهای در بازار مسکن به ویژه در شرایط ناپایدار و تورمی، مستقل از تحولات سایر بازارها از جمله بازار ارز نخواهد بود. از همین رو پژوهش حاضر درصدد آن است که با بررسی وجود همجمعی بین قیمت مسکن در شهر تهران و نرخ دلار در بازار آزاد و سپس بررسی امکان برقراری آربیتراژ بین این دو بازار مالی و محاسبه مقدار اربیتراژ، میزان تاثیر این دو بازار بر یکدیگر را مورد تحقیق و کاوش قرار دهد. این پژوهش از نوع کاربردی بوده و با استفاده از دادههای ماهانه بین سالهای ۱۳۸۸ تا ۱۳۹۹ انجام شده است. ابتدا با استفاده از مدل VAR سیستم معادلات بین متغیرها برقرار شد و آزمون علیت گرنجر بر متغیرها اجرا گشت. سپس آزمون همجمعی جوهانسن-جوسیلیوس همجمع بودن متغیرها را مورد آزمون قرار داده و پس از آن با استفاده از مدل VECM معادله همجمعی بین متغیرها را بهدست آورده و آزمونهای واکنش تکانهای و تجزیه واریانس بر روی این معادله اجرا شده است. که نتایج آن بیان کننده همجمع بودن متغیر میانگین قیمت مسکن در شهر تهران و نرخ ارز در بازار آزاد و وجود معادله همجمعی بین این دو متغیر میباشد. با توجه به وجود شرط لازم برای برقراری آربیتراژ آماری از نوع معاملات زوجی، به محاسبه میزان آربیتراژ پرداخته شد. نتایج تجربی حاصل از این پژوهش نشاندهنده سودده بودن این استراتژی در طی این سالها است بهطوریکه بدون درنظر گرفتن هزینه معاملاتی، در انتهای بازه زمانی نسبت به ابتدای بازه، این استراتژی میتواند بازدهی ۵/۱۷ درصد بیشتر نسبت به افزایش قیمت دلار در بازار آزاد و ۶/۵۲ درصد سود بیشتر نسبت به افزایش میانگین قیمت مسکن در شهر تهران را فراهم کند. |
| Register Number | Part3 | Version | Volume | Part | Part2 | Reference | Call Number | lended | Date Back | Description | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 284101 | 1 |
LoginWithYourAccountToPostComment