اثر افشای ماهانه پرتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر روی بازار سرمایه و مقلدها [Persian Thesis]
رضا یارمحمدی
| شناسگر رکورد: | ۴۱۲۰۹ |
| رشته تحصیلی: | مهندسی مالی و مدیریت ریسک |
| عنوان: | اثر افشای ماهانه پرتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر روی بازار سرمایه و مقلدها |
| نويسنده: | رضا یارمحمدی |
| استاد راهنما : | دکتر مهدی حیدری |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۳ |
| چکیده: | هدف از این پژوهش بررسی رابطه بین افشاء سهام تازه خریداری شده توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله و تغییرات حجم و قیمت سهام افشاء شده به منظور اثبات اینکه آیا سبد سرمایه‌گذاری منتشر شده توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله برای بازار اهمیت دارند یا خیر می‌باشد. برای اثبات این موضوع بازده مازاد تجمیعی سهام افشاء شده (نسبت به بازده شاخص هم‌وزن) نسبت به متغیر‌های مستقل دیگر از جمله متغیر تعداد صندوق‌هایی که سهم مورد نظر را به پورتفو خود اضافه کردند، رگرسیون چندمتغیره گرفته شده است. در کنار بررسی قیمتی، تغییرات میانگین حجم معامله شده در سهام افشاء شده نسبت به میانگین حجم ۲۰ روز کاری قبل نسبت به متغیر‌های مستقل دیگر از جمله متغیر مجازی تازه به پورتفو اضافه شدن رگرسیون چندمتغیره گرفته شده است. برای انجام این پژوهش از داده‌های سبد سرمایه‌گذاری منتشر شده صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در کدال، اطلاعات عملکرد صندوق‌ها از سایت سازمان بورس و اوراق بهادار و قیمت‌های تعدیلی سهام افشاء شده استفاده شده است. یافته‌ها حاکی از آن است که رابطه معناداری بین بازده سهام افشاء شده و تعداد صندوق‌هایی که سهم را به صورت جدید به پورتفو اضافه کردند وجود ندارد، که این مورد با پژوهش‌های پیشین هم‌راستا نمی‌باشد. از جنبه حجم معاملات، حجم معاملات سهام تازه به پورتفو اضافه شده از ابتدای اولین افشاء تا پایان ماه، افزایش حجم معاملات کمتری نسبت به سهم‌های موجود در پورتفو تجربه کرده است. بنابراین می‌توان نتیجه‌گیری کرد که فعالیت تقلیدگری در بازار سرمایه ایران وجود ندارد، و با توجه به عدم وجود بازده معنادار در سهم‌های پورتفو و حتی سهم‌های تازه به پورتفو اضافه شده می‌توان گفت این نوع افشاء اطلاعات قابل استفاده توسط مقلدها نمی‌باشد. |
| واژگان کلیدی: | افشاء اجباری پورتفو، شفافیت بازار، مقلدها |
| Register Number | Version | Volume | Part | Reference | Call Number | lended | Date Back | Description | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 284442 | 1 |
LoginWithYourAccountToPostComment