ارزیابی عملکرد صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله و صندوقهای مشترک با استفاده از روش تحلیل پوششی دادهها و روش تحلیل مرزی تصادفی [Persian Thesis]
سید محمد حسینی
| شناسگر رکورد: | ۵۲۳۶۸ |
| رشته تحصیلی: | مهندسی مالی و مدیریت ریسک |
| عنوان: | ارزیابی عملکرد صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله و صندوقهای مشترک با استفاده از روش تحلیل پوششی دادهها و روش تحلیل مرزی تصادفی |
| نويسنده: | سید محمد حسینی |
| استاد راهنما : | دکتر محمد علی رستگار سرخه |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۴ |
| چکیده: | این پژوهش با توجه به رشد کمی صندوقهای سرمایهگذاری و نیاز به ارزیابی علمی عملکرد آنها، به سنجش و مقایسه کارایی دو نوع صندوق سرمایه گذاری قابل معامله و مشترک میپردازد. هدف اصلی پژوهش مقایسه کارایی این صندوقهاست؛ اما با توجه به اهمیت شناسایی عوامل ناکارایی، بررسی محرکهای درونی و بیرونی تأثیرگذار بر کارایی نیز مدنظر قرار گرفته است. تا کنون شاخصهای متنوعی مانند نسبت شارپ، آلفای جنسن و دیگر معیارها برای ارزیابی عملکرد صندوقها استفاده شده است. هرچند این شاخصها مفید هستند، اما توانایی لازم برای سنجش ابعاد مختلف کارایی یک صندوق را ندارند. بنابراین، یافتن روشی جامعتر برای سنجش کارایی میتواند برای سرمایهگذاران و استفادهکنندگان این ابزار مالی ارزشمند باشد. در این پژوهش، برای ارزیابی کارایی صندوقها از دو رویکرد مکمل پارامتریک و ناپارامتریک استفاده شده است. در بخش ناپارامتریک، از تحلیل پوششی دادهها و مدل « مدل فاصله جهتی راسل وزندار » بهره گرفته شد که امکان تمایز بین ورودیهای نامطلوب و خروجیهای مطلوب را فراهم میکند. در بخش پارامتریک نیز از تحلیل مرزی تصادفی و مدل ناکارایی باتس و کولی استفاده شد که قابلیت شناسایی و تبیین مؤلفههای ناکارایی اثرگذار بر عملکرد صندوقها را دارد. مطالعات پیشین کمتر به بررسی صندوقها از این منظر و با بهرهگیری همزمان از دو رویکرد پرداختهاند. در این تحقیق، عملکرد صندوقها با رویکرد ناپارامتریک در سه بازهی زمانی دهساله، پنجساله و یکساله، و با رویکرد پارامتریک در بازهی دهساله بررسی شده است. نتایج نشان میدهد تفاوت قابل توجهی میان کارایی صندوقهای قابل معامله و صندوقهای مشترک مشاهده نمیشود. با این حال، این نتیجه تا حد زیادی به انتخاب پارامترها و دورهی زمانی بستگی دارد؛ بهگونهای که با تغییر آنها میتوان به نتایج متفاوتی دست یافت. |
| واژگان کلیدی: | صندوقهای سرمایهگذاری تحلیل پوششی دادها تحلیل مرزی تصادفی مدل فاصله جهتی راسل وزندار ناکارایی باتس و کولی |
| Register Number | Part3 | Version | Volume | Part | Part2 | Reference | Call Number | lended | Date Back | Description | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 284924 | 1 |
MSG_PleaseSigninWithYourAccountToViewTheDigitalFiles
LoginWithYourAccountToPostComment