ارزیابی مهارت مدیران و ثبات عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در بورس اوراقبهادار تهران [پايان نامه فارسي]
اکبر هاشمیپور
| شناسگر رکورد: | ۱۶۰۹۳ |
| رشته تحصیلی: | اقتصاد نظری |
| عنوان: | ارزیابی مهارت مدیران و ثبات عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در بورس اوراقبهادار تهران |
| نويسنده: | اکبر هاشمیپور |
| استاد راهنما : | دکتر مهدی حیدری |
| استاد مشاور: | دکتر فرشاد حقپناه |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۳۹۹ ۱۳۹۹ |
| چکیده: | در این پژوهش عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در بورس اوراق بهادار تهران، از منظر مهارت نوسانبینی (با استفاده از مدل بوس )، اوراقگزینی (با استفاده از مدل چهارعاملی کارهارت ) و بازاربینی (با استفاده از دو مدل ترینور - مازوی و هنریکسون - مرتون ) مورد ارزیابی قرارمیگیرد. در ادامه به بررسی فرضیه ثبات روند عملکرد صندوقهای در سهام، برای آن دسته از صندوقهایی که توانایی بازاربینی و اوراقگزینی داشتهاند، پرداختهایم. برای مشخص شدن واکنش صندوقهای سرمایهگذاری مشترک به نوسانات بازار و ارزیابی توانایی آنها در شناخت زمان مناسب برای ورود به بازار و یا خروج از آن، از دادههای بازده روزانه ۶۹ صندوق سرمایهگذاری مشترک در دوره زمانی ۱۳۸۹ تا ۱۳۹۷ استفاده شده است. به این منظور پس از استخراج اطلاعات مالی این صندوقها، از دادههای پنل و مدل رگرسیون اثرات ثابت برای آزمون فرضیههای پژوهش استفاده شده است. نتایج تحقیق بیان میکند، نوسانبینی یکی از عوامل تاثیرگذار بر بازده صندوقهای سرمایهگذاری مشترک است. وجود این توانایی در مدیران صندوقهای سرمایهگذاری موجب افزایش بازده تعدیل شده نسبت ریسک شده است. همچنین شواهدی برای تایید این ادعا که عملکرد گذشته مدیران صندوقهای سرمایهگذاری در کوتاهمدت، قابلیت تکرار شدن دارد یافت نشد. ضریب نوسانبینی در مدل چهارعاملی برای صندوقهای در سهام ۶/۱- بدست آمده است. این ضریب به این معنا است که مدیران صندوقها زمانی که نوسان بازار یک درصد از متوسط نوسان بازار بیشتر باشد، به طور متوسط ۶/۱ درصد وابستگی سبد سرمایهگذاری خود را به بازار کاهش میدهند. همچنین زمانی که نوسان بازار یک درصد بیشتر از متوسط نوسان بازار است، مدیران صندوقهای سرمایهگذاری با کاهش بتای سبد سرمایهگذاری، تحت مدیریت خود بازده صندوقها را، ۰۱۴۲/۰ درصد افزایش میدهند. |
| واژگان کلیدی: | علوم اقتصادی |
| واژگان کلیدی: | اقتصاد نظری |
| واژگان کلیدی: | نوسانبینی |
| واژگان کلیدی: | بازاربینی |
| واژگان کلیدی: | اوراقگزینی |
| واژگان کلیدی: | صندوقهای سرمایهگذاری مشترک |
| شماره ثبت | جزء | نسخه | جلد | بخش | قسمت | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 22027 | 1 |
جهت مشاهده فایل دیجیتال با حساب کاربریتان وارد شوید
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید