آنالیز حساسیت آزمون های پس آزمایی چندجمله ای دومرحله ای برای تخمین VaR [پايان نامه فارسي]
مهدی همتی
| شناسگر رکورد: | ۱۶۱۳۰ |
| رشته تحصیلی: | مهندسی مالی و مدیریت ریسک |
| عنوان: | آنالیز حساسیت آزمون های پس آزمایی چندجمله ای دومرحله ای برای تخمین VaR |
| نويسنده: | مهدی همتی |
| استاد راهنما : | دکتر محمد علی رستگار سرخه |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۳۹۹ |
| چکیده: | امروزه اندازه گیری ریسک بازار دارای اهمیت ویژه ای است چراکه عدم برآورد صحیح چنین ریسکی میتواند منجر به بحران های مالی و ورشکستگی شود. یکی از شیوه های بسیار رایج برای برآورد ریسک بازار، رویکرد ارزش در معرض ریسک (VaR) است که روش های مختلفی برای تخمین و پس آزمایی آن توسط محققین ارائه شده است. هدف این تحقیق ارائه آزمونی جامع برای پسآزمایی و آنالیز حساسیت پسآزمایی تخمین VaR نسبت به دو پارامتر تعداد نمونه(n) و سطح اطمینان(N) است. ابتدا با استفاده از روشهای GARCH-Copula، DCC و EVT به تخمین VaR شامل دادههای بورس اوراق بهادار تهران پرداخته و سپس در دو مرحله با استفاده از آزمون چندجملهای به پسآزمایی دقت تخمین VaR و رتبهبندی روشها خواهیم پرداخت. سپس پسآزمایی روشهای تخمین را با در نظرگرفتن تعداد نمونه (n) و مقدار سطوح مختلف (N) آنالیز حساسیت کرده و در نهایت بازههای مقادیر n و N را که منجر به تخمین دقیق VaR میشود را انتخاب میکنیم. نتایج این آنالیز حساسیت مشخص کرد که در هر سه روش، با افزایش مقدار N، میزان خطا نیز افزایش مییابد. از سوی دیگر، آنالیز حساسیت پارامتر n نشان داد که مقدار این پارامتر، وابسته به روش مورد استفاده در برآورد تخمین VaR است، اما بهطورکلی، افزایش آن منجر به معتبر شدن روشهای تخمین VaR میشود. همچنین مشخص گردید که به ازای روش EVT، باید حداقل ۲۹% دادهها به عنوان نمونه تست در تخمین VaR به کار گرفته شوند، اما برای دو روش DCC و GARCH-Copula این مقدار برابر ۲۲% است. نتایج نشان داد که اعتبار روشهای تخمین VaR نسبت به دو پارامتر n و N حساس بوده و به ازای مقادیر متفاوت از آنها، روشهای مختلف میتوانند نامعتبر باشند. علاوه بر این، در رتبه بندی روش های تخمین با استفاده از تابع زیان، روشهای GARCH-Copula، EVT و DCC به ترتیب در رتبههای اول تا سوم قرار گرفتند. |
| واژگان کلیدی: | آنالیز حساسیت، پس آزمايی، ارزش در معرض ريسک (VaR) |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید