بهکارگیری تکنیک تحلیل رابطهای خاکستری در مساله انتخاب سبد سهام؛ یک بررسی در بورس اوراق بهادار تهران [پايان نامه فارسي]
نسرین رمضانی بویه
| شناسگر رکورد: | ۱۶۴۴۴ |
| رشته تحصیلی: | سیستم های مالی |
| عنوان: | بهکارگیری تکنیک تحلیل رابطهای خاکستری در مساله انتخاب سبد سهام؛ یک بررسی در بورس اوراق بهادار تهران |
| نويسنده: | نسرین رمضانی بویه |
| استاد راهنما : | دکتر فریماه مخاطب رفیعی |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۰ |
| چکیده: | یکی از مهمترین مسائل در فرآیند مدیریت سبد سهام، مقایسه و ارزیابی سهام برای تشکیل سبد سودآور است. تکنیکها و روشهای کمی مانند آمارواحتمالات، ریاضیات فازی و نظریه سیستمهای خاکستری برای حل چنین مسائلی استفاده میشود. ابتدا مطالعه کتابخانهای پیرامون مساله انتخاب سبد سهام با هدف شناسایی روشهای حل، اهداف، محدویتها، اندازه نمونه و بازار تحتمطالعه انجام شد. مطالعات نشان داد که روش آمار و احتمالات برای مسائل دارای نمونههای بزرگ و مسائلی که در آن نوع توزیع نمونه اهمیت داشت مناسب بود، ریاضیات فازی برای مسائل با محوریت شناختی و کیفی و دارای عدم قطعیت ولی در مقابل نظریه خاکستری برای مسائل دارای نمونه کوچک، عدم قطعیت و وجود اطلاعات اندک مناسب بود. علاوهبراین نظریه خاکستری کمتر در بازار بورس اوراق بهادار تهران نیز مورداستفاده قرار گرفته بود، بنابراین تصمیم گرفتیم از نظریه خاکستری برای حل مساله استفاده نماییم. از آنجاییکه هدفمان ارزیابی، مقایسه و تشکیل سبد سهام بهینه بود بنابراین میبایست از بخشی از نظریه خاکستری استفاده میشد که مرتبط با ارزیابی و رتبهبندی چندین گزینه بود. به همین دلیل روش تحلیل رابطهای خاکستری که بخشی از نظریه خاکستری محسوب میشود و با هدف رتبهبندی گزینهها باتوجه به خصوصیات گزینهها توسعه یافته است، انتخاب شد. اغلب در تحقیقات، شاخص بازده و انحراف معیار مورد توجه بود و از شاخصهای مرتبه بالاتر چشمپوشی میشد؛ در این پژوهش هر ۴ شاخص بازده، انحراف معیار، چولگی و کشیدگی در بازار بورس تهران درنظرگرفته شدند. برای سنجش ارزیابی اثربخشی روش نیز دادههای مربوط به ۱۴ نماد براساس شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بازار بورس تهران بهصورت تصادفی جمعآوری و سپس با استفاده از روش انتخابشده حل شد. نتایج بهدستآمده از منظر شاخصهای عملکردی میانگین بازده، بازده کل، بیشینه بازده، انحراف معیار و نسبت شارپ ارزیابی و رتبهبندی شدند. روش بهکارگرفته شده نسبت به مدل معیار پایه، از منظر شاخصهای مذکور، خروجی نسبتا بهتری داشته و رتبه بهتری را کسب نمود. از آنجاییکه سبدهای تشکیلشده در هر هفته با توجه به نتایج حاصل از هفته گذشته مورد بازنگری قرار میگرفت بنابراین میتوان این پژوهش را از نوع انتخاب سبد سهام بهصورت پویا دانست. |
| واژگان کلیدی: | مهندسی صنایع |
| مهندسی مالی | |
| نظریه میانگین واریانس مارکوویتز | |
| انتخاب سبد سهام پویا | |
| نظریه خاکستری | |
| تحلیل رابطهای خاکستری | |
| بازار بورس اوراق بهادار تهران |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید