بررسی رابطه بین ریسک سیتماتیک و بازده سهام: رویکرد مدل رگرسیونی انتقال ملایم پانلی (PSTR) [پايان نامه فارسي]
تورج میلانی
| شناسگر رکورد: | ۲۰۴۶۴ |
| رشته تحصیلی: | اقتصاد و تجارت الکترونیک |
| عنوان: | بررسی رابطه بین ریسک سیتماتیک و بازده سهام: رویکرد مدل رگرسیونی انتقال ملایم پانلی (PSTR) |
| نويسنده: | تورج میلانی |
| استاد راهنما : | دکتر هاترا وقوعی |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۲ |
| چکیده: | این تحقیق به بررسی رابطه غیرخطی میان ریسک سیستماتیک و بازده سهام در قالب مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای میپردازد. جهت برآورد مدل از دادههای مالی سال¬های ۱۳۹۰ الی ۱۳۹۹ شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران استفاده شد. به منظور برآورد مدل قیمتگذاری دارایی های سرمایه ای از رویکرد مدل رگرسیونی انتقال ملایم پانلی (PSTR) استفاده شد. نتایج تحقیق نشان میدهد که یک رابطه غیرخطی بین ریسک سیستماتیک و بازده سهام وجود دارد. نتایج حاصل از آمارههای والد، فیشر و نسبت درستنمایی نیز نشان داد که یک تابع انتقال برای تعیین رابطه غیرخطی میان متغیرهای مدل کفایت میکند. بنابراین بر اساس نتایج برآورد مدل با وجود یک تابع انتقال و یک حد آستانهای که بیانگر یک مدل دو رژیمی است، نشان داد که متغیر صرف بازار در هر دو رژیم تاثیر مثبتی بر صرف سهام دارد. با توجه به رابطه غیرخطی و تاثیر مثبت صرف بازار بر روی صرف بازار به سهامداران و سرمایهگذاران پیشنهاد می شود که سبد سرمایهگذاری خود را متنوع کنند تا در صورت تغییر رژیم بازار، سرمایهگذاری آنها متاثر نشود. همچنین به سهامداران توصیه میشود که به خرید سهام به دید بلندمدت نگاه کنند و از سهمها به عنوان ابزار برای ایجاد ثروت استفاده کنند. کلمات کلیدی: رابطه غیرخطی، ریسک سیستماتیک، بازده سهام، مدل CAPM، مدل PSTR |
| شماره ثبت | جزء | نسخه | جلد | بخش | قسمت | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 284129 | 1 |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید