بهینه سازی سبد دارایی متشکل از قراردادهای اختیار معامله به روش کاوردکال [پايان نامه فارسي]
محمد مهدوی موحد
| شناسگر رکورد: | ۵۲۳۸۰ |
| رشته تحصیلی: | سیستم های مالی |
| عنوان: | بهینه سازی سبد دارایی متشکل از قراردادهای اختیار معامله به روش کاوردکال |
| نويسنده: | محمد مهدوی موحد |
| استاد راهنما : | دکتر رباب کلانتری |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۴ |
| چکیده: | هدف از این پژوهش، ارزیابی و بهینهسازی عملکرد استراتژی کاوردکال در سبد داراییهای دیجیتال اصلی در بازه زمانی ژانویه ۲۰۲۰ تا می ۲۰۲۵ است. در این راستا، با استفاده از دادههای شش رمزارز با نقدشوندگی بالا، ابتدا قیمتهای آتی داراییها از طریق شبیهسازی حرکت هندسی براونی و با لحاظ کردن همبستگی تاریخی بین داراییها تولید شدند. سپس، حق بیمه قراردادهای اختیار خرید با قیمت اعمال ۵٪ بالاتر از قیمت فعلی با بهرهگیری از مدل بلک-شولز و نوسانپذیری تاریخی محاسبه گردید. برای مدیریت ریسک و تخصیص بهینه ماهانه وزنها، از مدل بهینهسازی ریسک دُم CVaR یا ارزش در معرض ریسک شرطی استفاده شد تا میانگین زیان در بدترین ۵٪ سناریوها به حداقل برسد. نتایج پژوهش نشان داد که اگرچه استراتژی خرید و نگهداری در دورههای صعودی بازار بازده تجمعی بالاتری را به دست آورده است، اما استراتژی کاوردکال بهینهشده با CVaR، بهطور معناداری انحراف معیار بازدهی کمتری داشته و عملکرد تعدیلشده با ریسک بالاتری را (طبق نسبت شارپ) به نمایش گذاشته است. تحلیل آماری آزمون تی تست نیز اختلاف معنیدار آماری میانگین بازدهی ماهانه دو استراتژی را در سطح اطمینان ۹۵٪ تأیید میکند. این یافتهها نشان میدهد که استراتژی کاوردکال ابزاری مؤثر برای کاهش ریسک و کسب درآمد پایدار برای سرمایهگذاران محافظهکار در فضای ارزدیجیتال است. |
| واژگان کلیدی: | استراتژی کاوردکال استراتژی خرید و نگهداری مدیریت ریسک نسبت شارپ مدل بلک-شولز رمزارز بهینهسازیCVaR |
| شماره ثبت | جزء | نسخه | جلد | بخش | قسمت | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 284930 | 1 |
جهت مشاهده فایل دیجیتال با حساب کاربریتان وارد شوید
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید