تعیین ترکیب بهینه دارایی ها: رویکرد ترکیبی مدل بلک - لیترمن و تغییرات رژیم ها [پايان نامه فارسي]
شهیره نادری
| شناسگر رکورد: | ۱۵۶۴۳ |
| رشته تحصیلی: | بانکداری |
| عنوان: | تعیین ترکیب بهینه دارایی ها: رویکرد ترکیبی مدل بلک - لیترمن و تغییرات رژیم ها |
| نويسنده: | شهیره نادری |
| استاد راهنما : | دکتر محمدمهدی موسوی |
| استاد مشاور: | دکتر خدیجه حسنلو |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۳۹۵ |
| چکیده: | هدف پژوهش حاضر توسعه یک چارچوب مناسب برای مدلسازی استراتژی تخصیص دارایی پویا با در نظر گرفتن تغییرات رژیمها میباشد. با توجه به مدل رژیم-سوئیچینگ توسعه یافته توسط همیلتون (۲۰۰۵) و بهینه سازی بلک و لیترمن (۱۹۹۲) اقدام به توسعه یک مدل ترکیبی از رژیم-سوئیچینگ مارکف و بلک-لیترمن جهت تخصیص بهینه در طبقات مختلف دارایی در ایران گردیده است. جهت مدلسازی و ارزیابی نتایج از دادهصهای سری زمانی بازدهی طبقات مختلف دارایی طی دوره ۲۱۲ ماهه از آغاز ماه فوریه ۱۹۹۹ (معادل فروردین ۱۳۷۷) تا پایان ماه سپتامبر ۲۰۱۶ (شهریور ۱۳۹۵) گردیده است. نتایج پژوهش نشان از وجود تخصیص بهینه متفاوت اوزان در طبقات دارایی با توجه به رژیمهای مختلف دارد که در طول زمان نیز متغیر است. نهایتا نتایج رویکرد تخصیص دارایی مبتنی بر مدل ترکیبی بلک-لیترمن و رژیم-سوئیچینگ با در نظر گرفتن دو طبقه دارایی سهام-سپرده یکساله بانکی، هم از لحاظ بازدهی و هم از لحاظ عملکرد مبتنی بر ریسک (معیار شارپ) بر سایر رویکردها برتری داشته است. |
| واژگان کلیدی: | مدیریت مالی |
| واژگان کلیدی: | بانکداری |
| واژگان کلیدی: | تخصیص دارایی |
| واژگان کلیدی: | انتخاب سهام |
| واژگان کلیدی: | رژیم - سوئیچینگ |
| واژگان کلیدی: | بلک - لیترمن |
| شماره ثبت | جزء | نسخه | جلد | بخش | قسمت | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 220681 | 1 | ||||||||||
| 220682 | 2 |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید