بررسی اثر سرریز نوسانات بازدهی شاخص نزدک بر بازدهی شاخص کشورهای در حال توسعه MSCI [پايان نامه فارسي]
سید محمد رضا حبیب زاده
| شناسگر رکورد: | ۱۵۷۵۸ |
| رشته تحصیلی: | سیستم های مالی |
| عنوان: | بررسی اثر سرریز نوسانات بازدهی شاخص نزدک بر بازدهی شاخص کشورهای در حال توسعه MSCI |
| نويسنده: | سید محمد رضا حبیب زاده |
| استاد راهنما : | دکتر علی حبیب نیا |
| استاد مشاور: | دکتر احمد پویانفر |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۳۹۶ |
| چکیده: | تاکنون مطالعات تجربی گسترده¬ای در خصوص سرریز بازده و نوسانات بازارها و داراییهای مختلف بر روی یکدیگر انجام گرفته و در این مطالعات رفتار و روابط بازدهی داراییهای مالی از جنبه¬های مختلف بررسی شده است. به طور کلی در ادبیات موجود، دو رویکرد اساسی برای اندازه گیری این اثر وجود دارد. یک رویکرد با استفاده از ترکیبی از اطلاعات استخراج شده از صورت¬های مالی و دیگری براساس مدل¬های تجزیه و تحلیل آماری و تکنیک¬های اقتصادسنجی به بررسی این اثر می پردازد. طی دو دهه اخیر سهم کشورهای در حال توسعه در سیستم مالی از اقتصاد جهانی مشهود و رو به رشد بوده به طوری که حدود نیمی از رشد اقتصادی دنیا و ۳۸ درصد از GDP جهانی متعلق به این کشورهای بوده است. در این راستا در تحقیق پیش¬رو با استفاده از رویکرد تجزیه واریانس ارائه شده توسط دیبولد و یلماز در چارچوب خودرگرسیون برداری تعمیم یافته به بررسی سرریز نوسانات بازدهی شاخص نزدک بورس آمریکا -به عنوان یکی از اصلیترین کشورهای توسعه یافته -و شاخص کشورهای در حال توسعه ارائه شده توسط موسسه مورگان استنلی (MSCI EM) و برخی از کشورهای منتخب با تواتر ماهانه پرداخته شده است. به طوری که ابتدا رژیم با تلاطم بالا و پایین شاخص بازار نزدک با استفاده از مدل مارکوف سوئیچینگ تفکیک شد و سپس اثرات سرریز با ترتیب اشاره شده، برای رژیم پرتلاطم محاسبه شد.نتایج نشان می¬دهد در دوره بحران با تلاطم بالا سرریز نوسانات بازدهی از سوی شاخص نزدک بر روی شاخص¬های مورد بررسی افزایش داشته است همچنین می¬توان گفت حدود ۹۰ درصد از واریانس خطای پیش بینی بازارها در رژیم با تلاطم بالا ناشی از خود بازارهاست و فقط ۱۰ درصد ناشی از شوکهای سایر بازارها می¬باشد. کلمات کلیدی: اثر سرریز، خودرگرسیون برداری تعمیم یافته، تجزیه واریانس، مارکوف سوئیچینگ |
| واژگان کلیدی: | مهندسی صنایع |
| واژگان کلیدی: | مهندسی مالی |
| واژگان کلیدی: | اثر سرریز |
| واژگان کلیدی: | خودرگرسیون برداری تعمیم یافته |
| واژگان کلیدی: | تجزیه واریانس |
| واژگان کلیدی: | مارکوف سوئیچینگ |
| شماره ثبت | جزء | نسخه | جلد | بخش | قسمت | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 223661 | 1 | ||||||||||
| 223662 | 2 |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید