انتخاب سبد سهام در شرایط عدم قطعیت با وجود ریسک پس زمینه مطالعه موردی : بورس اوراق بهادار تهران [پايان نامه فارسي]

فرشید ترابی فرد

شناسگر رکورد: ۱۶۱۵۱
رشته تحصیلی: سیستم های مالی
عنوان: انتخاب سبد سهام در شرایط عدم قطعیت با وجود ریسک پس زمینه مطالعه موردی : بورس اوراق بهادار تهران
نويسنده: فرشید ترابی فرد
استاد راهنما : دکتر فاطمه عزیز زاده
مقطع تحصیلی : کارشناسی ارشد
دانشگاه : خاتم
تاریخ دفاع : ۱۳۹۸
چکیده: انتخاب پورتفو و مدیریت آن از اصلیترین حوزههای تصمیمگیری مالی است. وجود متغیرهای غیرقابل کنترل، فرایند تصمیمگیری را به کلی تحت تاثیر قرار داده است و این امر برای سرمایه گذاران، که در واقع تصمیمگیرندگان نهایی برای تخصیص بودجه خود به داراییهای مالی در سبد سرمایهگذاری هستند، از اهمیت بالایی برخوردار است. شناسایی عوامل دخیل در تصمیمگیری سرمایهگذار از یک طرف و اندازهگیری این عوامل از طرفی دیگر و همچنین چگونگی تاثیر این عوامل بر امر انتخاب سبد، مساله اساسی برای تحلیلگران مالی میباشد. در این پژوهش، مسئله انتخاب سبد سهام در شرایط عدم قطعیت در زمانی که ریسک پس زمینه وجود داشته باشد، مورد بحث قرار گرفته است و با استفاده از تئوری عدم قطعیت یک مدل انتخاب سبد سهام با درنظر گرفتن ریسک پسزمینه پیشنهاد شده است. همچنین یک راهحل بهینه برای مدل، زمانی که بازدههای سهام و بازدههای داراییهای پسزمینه از توزیع عدم قطعی نرمال تبعیت میکنند شرح داده شده است و پرتفوی بهینه در دو حالت وجود ریسک پسزمینه و عدم وجود ریسک پسزمینه با هم مقایسه شده است. برای این کار پانزده سهم که از پنج صنعت برتر بورس انتخاب شدهاند در طی سالهای ‎۱۳۹۲ تا ‎۱۳۹۷ انتخاب شده و پژوهش انجام گردیده است که در انتها نتیجه میشود بازده انتظاری پرتفوی بهینه زمانی که ریسک پسزمینه وجود داشته باشد برابر ‎۱۰.۵% و زمانی که ریسک پسزمینه وجود نداشته باشد برابر ‎۱۵.۶% میباشد که این امر نشان دهنده آن است که زمانی که همه پارامترها یکسان باشند، بازده انتظاری پرتفوی بهینه در زمانی که ریسک پسزمینه وجود داشته باشد کمتر از زمانی خواهد بود که ریسک پسزمینه وجود نداشته باشد.
واژگان کلیدی: مهندسی صنایع
مهندسی مالی
بهینهسازی سبد سهام
ریسک پسزمینه
انتخاب سبد سهام
برنامهریزی عدم قطعیت
متغیر عدم قطعیت
Copyright 2026 by Payam Hannan co ltd. PayamLib.com