بهینه سازی پارامترهای توابع کاپیولای متغیر با زمان بر مبنای الگوریتم ازدحام ذرات (PSO) و تخمین ارزش در معرض خطر پرتفولیو [پايان نامه فارسي]
شیرین رباطی شیرزاد
| شناسگر رکورد: | ۱۶۳۷۱ |
| رشته تحصیلی: | مهندسی مالی و مدیریت ریسک |
| عنوان: | بهینه سازی پارامترهای توابع کاپیولای متغیر با زمان بر مبنای الگوریتم ازدحام ذرات (PSO) و تخمین ارزش در معرض خطر پرتفولیو |
| نويسنده: | شیرین رباطی شیرزاد |
| استاد راهنما : | دکتر محمد علی رستگار سرخه دکتر رباب کلانتری |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۳۹۹ |
| چکیده: | بحران مالی یکی از ارکان جداییناپذیر بازارهای مالی است. طی بحران مالی، ریسک سرمایهگذاری افزایش مییابد و سرمایهگذارن راغب هستند تا با انتخاب یک سبد سرمایهگذاری مناسب، ریسک ناشی از این بحران را کاهش دهند. بدین منظور یکی از بازارهای مناسب، بازار ارزهای دیجیتال و به ویژه بیتکوین است. ساختار در همتنیده بازارهای مالی، نیاز به تحلیل وابستگی بین داراییهای مالی را امری حیاتی میسازد. در این میان میتوان با تحلیل وابستگی بین ارز دیجیتال بیتکوین و شاخصهای مهم اقتصاد جهانی مانند طلا و نفت، تصمیم درستی نسبت به سرمایهگذاری و ایجاد یک سبد سرمایهگذاری کم ریسک انتخاب کرد. در این راستا، در تحقیق حاضر با معیار قرار دادن ارزش در معرض خطر به بررسی ساختار وابستگی بین داراییهای مالی سبد سرمایهگذاری متشکل از بیتکوین، قیمت جهانی نفت، طلا و شاخص S&P۵۰۰ و همچنین تخمین ارزش در معرض خطر این سبد با استفاده از پنج مدل کاپیولا شامل سه کاپیولای ارشمیدسی گامبل، و کلایتون و فرانک و دو مدل بیضوی گؤسین وتی-استیودنت پرداخته شده است. برای ارزیابی دقیق میزان وابستگیها و در نتیجه مقدار ارزش در معرض خطر تخمین زده شده، از روند بهینهسازی برای تخمین پارامترهای کاپیولا با الگوریتم فراابتکاری ازدحام ذرات(PSO) استفاده شده و ساختار همبستگی متغیر با زمان با روش پنجره گردشی اندازهگیری و با مدل خودهمبستگی ناهمگن (HAR) برای آینده پیشبینی شده است. نتایج تحقیق تغییرات همبستگی را در مقاطع زمانی، تایید و همبستگی بیتکوین با سایر داراییها مانند نفت برنت و طلا را مثبت(هرچند ضعیف) و با شاخص S&P۵۰۰ همبستگی را منفی نشان میدهد که مطابق با آن تاثیر تنوع بخشی پرتفولیو را با بیتکوین تایید مینماید . همچنین نتایج حاصل از مقایسه عملکرد روشهای مختلف تخمین پارامترهای کاپیولا، برتری استفاده از الگوریتم فراابتکاری را پیشنهاد میکند و نشان میدهد مدل کاپیولای تی -استیودنت دارای برترین عملکرد و مدل کاپیولای گامبل دارای بدترین عملکرد در تخمین ساختار وابستگی داراییهای مورد مطالعه است. |
| واژگان کلیدی: | مدیریت مالی |
| واژگان کلیدی: | مدیریت ریسک |
| واژگان کلیدی: | ارز دیجیتال |
| واژگان کلیدی: | کاپیولای متغیر با زمان |
| واژگان کلیدی: | بهینهسازی |
| واژگان کلیدی: | تخمین VaR |
| واژگان کلیدی: | الگوریتم فراابتکاری PSO |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید