بررسی سودآوری استراتژی معاملاتی زوجی بر پایه همجمعی جزئی در بورس اوراق بهادار تهران [پايان نامه فارسي]
ریحانه زمانپور
| شناسگر رکورد: | ۱۶۵۹۴ |
| رشته تحصیلی: | سیستم های مالی |
| عنوان: | بررسی سودآوری استراتژی معاملاتی زوجی بر پایه همجمعی جزئی در بورس اوراق بهادار تهران |
| نويسنده: | ریحانه زمانپور |
| استاد راهنما : | دکتر محمد علی رستگار سرخه |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۳۹۸ |
| چکیده: | معامله زوجی یک استراتژی معاملاتی است که بر اساس فرصتهای آربیتراژی ناشی از فاصله گرفتن یک زوج دارایی از وضعیت تعادل شکل میگیرد. معامله زوجی بر اساس همجمعی و همجمعی جزئی، از باقی ماندههای رابطه های آماری همجمعی و همجمعی جزئی بین یک زوج دارایی برای تشخیص عدم تعادل استفاده میکند. همجمعی جزئی، یک رابطه آماری بین دو سری زمانی میباشد که مفهوم همجمعی را تضعیف میکند و آن را بر اساس قابلیت تبدیل باقی ماندههای رگرسیونی به دو جز خود رگرسیونی و فرآیند گام تصادفی تعریف میکند. از آنجا که سری باقی مانده، قابل مشاهده میباشد و دو سری خود رگرسیونی و گام تصادفی قابل مشاهده نمیباشند، برای رسیدن به این تجزیه از نمایش حالت فضا استفاده می شود و در نهایت برای حل بهینه آن از فیلتر کالمن استفاده می شود. روند معامله بدین صورت است که باقیماندههای محاسبه شده، نرمال میشوند و از دو سطح بحرانی دو و منفی دو برای ورود به موقعیت معاملاتی(خرید و فروش استقراضی) استفاده میشود و از سطح آستانه صفر برای بستن موقعیت معاملاتی استفاده میشود. هدف از این پژوهش بررسی سودآوری روشهای همجمعی و همجعی جزئی در معامله بر روی ۳۸ شاخص صنعت از بورس اوراق بهادار تهران در فاصله سالهای ۱۳۹۷-۱۳۹۲ و با توجه به معیار مقایسه نسبت شارپ (تقسیم بازده به ریسک) می باشد. داده های روزانه به دو دسته ۸۰۰ داده درون نمونه ای برای برآورد پارامترهای مدل و ۷۰۰ داده برون نمونه ای برای تست سودآوری تقسیم شده اند. نتیجه تحقیق نشان میدهد که روش همجمعی دارای نسبت شارپ ۰.۶۴ و روش همجمعی جزئی نیز دارای نسبت شارپ ۰.۲۴ میباشد که مقدار اخیر بیش از دو برابر نسبت شارپ بازار در دوره پژوهش میباشد. به کار بستن همزمان همجمعی و همجمعی جزئی میتواند تعداد موقعیتهای معاملاتی با احتمال سود را افزایش میدهد و لذا به سرمایهگذاران توصیه می شود ابتدا به بررسی خاصیت همجمعی و سیستم معاملاتی مبتنی بر آن پرداخته و در صورت یافت نشدن زوجهای همجمع یا برای افزایش موقعیتهای معاملاتی خود از رویکرد همجمعی جزئی نیز استفاده کنند. |
| واژگان کلیدی: | آربیتراژ آماری، همجمعی، همجمعی جزئی، فیلتر کالمن |
| شماره ثبت | جزء | نسخه | جلد | بخش | قسمت | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23049 | 1 |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید