پیشبینی احتمال نکول با استفاده از مدل ساختاری مرتون براساس فرآیند لوی معکوس نرمال گاوسی [پايان نامه فارسي]
نهال آرینکیا
| شناسگر رکورد: | ۲۰۳۸۲ |
| رشته تحصیلی: | سیستم های مالی |
| عنوان: | پیشبینی احتمال نکول با استفاده از مدل ساختاری مرتون براساس فرآیند لوی معکوس نرمال گاوسی |
| نويسنده: | نهال آرینکیا |
| استاد راهنما : | دکتر مینو کیانی راد |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۳۹۶ |
| چکیده: | بانکها، بخش مهم و اثرگذاری در فرآیند فعالیتهای اقتصادی و بازرگانی در سراسر جهان محسوب میشوند. اکثر افراد و موسسات برای سپرده گذاری یا استقراض با بانکها سر و کار دارند. بانکها از طریق رابطه نزدیکی که با مراجع نظارتی و دولت ها دارند و مقرراتی که در مورد سلامت آنها وضع میشود نقش اساسی را در حفظ اعتماد عمومی به سیستم مالی ایفا میکنند. به این دلیل به سلامت بانکها، به ویژه به توانایی ایفای به موقع تعهدات و نیز میزان ریسکی که متوجه عملیات گوناگون آنها میگردد حساسیت و توجه فراگیری وجود دارد. بنابراین مدیریت، کنترل و برآورد ریسک اعتباری میتواند میزان و شدت بحرانهای نظام بانکی و بازار پول را کاهش دهد. در این پژوهش تلاش شده دو مدل ساختاری مرتون کلاسیک و مرتون تعمیمیافته جهت برآورد احتمالات نکول (عدم پرداخت بدهی) ۵ بانک پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای مالی ۱۳۹۰ تا ۱۳۹۴ بررسی شود. مزیت اصلی مدل مرتون کلاسیک، استفاده از قیمتهای فعلی بازار است. در این پژوهش الگوریتم حداکثر انتظار جهت برآورد احتمالات نکول بر مبنای مدل مرتون تعمیمیافته مورد استفاده قرار گرفت و با مدل مرتون کلاسیک توسط آزمون ویلکاکسون آزمون شد. ضعف مهم این مدل فرض توزیع نرمال بازدهیها است، در حالی که این فرض برای دادههای مورد استفاده در این تحقیق مورد آزمون قرار گرفت و عدم نرمال بودن آنها به وضوح مشاهده شد. بنابراین استفاده از مدل مرتون کلاسیک در همه شرایط و برای همه دادهها و برآورد احتمال نکول، استفاده از مدل کلاسیک را گاهی درگیر انحرافاتی میکند. نتایج این تحقیق نشان داد با فرض عدم نرمال بودن داده ها، بازده ارزش بازاری دارایی ها برای سال های ۱۳۹۰، ۱۳۹۱ و ۱۳۹۴ تفاوت معناداری در استفاده از این دو مدل نداشته، در حالی که برآورد های انجام شده در سال های ۱۳۹۲ و ۱۳۹۳ سطح معناداری در این آزمون با استفاده از مدل مرتون تعمیمیافته برای احتمال نکول کمتر از ۰.۰۵ بوده است، بدین معنا که بازدهی ارزش بازاری داراییها از فرآیند لوی معکوس نرمال گاوسی پیروی میکند و تفاوت معناداری بین دو مدل مرتون کلاسیک و مرتون تعمیم یافته وجود دارد. واژههای کلیدی: بانک، بازدهی، نکول، مرتون، فرآیند لوی، توزیع معکوس نرمال گاوسی |
| شماره ثبت | جزء | نسخه | جلد | بخش | قسمت | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 22364 | 1 |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید