آیا جریان نقدی صندوقهای سرمایهگذاری متأثر از آلفا است؟ شواهدی از بازار سهام و صندوقهای سرمایهگذاری ایران [پايان نامه فارسي]
زهرا حسنی
| شناسگر رکورد: | ۲۰۵۶۲ |
| رشته تحصیلی: | توسعه اقتصادی و برنامه ریزی |
| عنوان: | آیا جریان نقدی صندوقهای سرمایهگذاری متأثر از آلفا است؟ شواهدی از بازار سهام و صندوقهای سرمایهگذاری ایران |
| نويسنده: | زهرا حسنی |
| استاد راهنما : | دکتر مهدی حق باعلی |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۲ |
| چکیده: | تصمیم سرمایهگذاران صندوقها و اینکه این تصمیمگیریها از چه فاکتورهایی تاثیر میپذیرد، ساختار جریان نقدی صندوقهای سرمایهگذاری را مشخص میکند. در این پژوهش رفتارهای سرمایهگذاران صندوقهای سرمایهگذاری در ایران مورد بررسی قرارگرفته است و سعی شده است با در نظر گرفتن این اصل که جریان نقد ورودی و خروجی به صندوقها بازتابی از رفتار سرمایهگذاران است، وابستگی بازده تعدیل نشده و تعدیل شدهی دورههای قبلی صندوقها، آلفاهای مدلهای تعیین قیمت دارایی CAPM، سه عامله فامافرنچ و چهار عامله کارهارت را نسبت به جریان نقدی صندوقها مورد ارزیابی قرار دهد. این ارزیابی برای دورههای زمانی مختلف و برترین صندوقها، در دورههای زمانی سالانه، ماهانه و زمانی که بازار در سودده ترین حالت قرار دارد، انجام شده است. در آخر تستی برای مشخص کردن برتری فاکتورها نسبت به یکدیگر در توضیح دهندگی جریان نقدی مورد مطالعه قرارگرفته است. نتیجه بدست آمده در این پژوهش این است که، بر خلاف مطالعات پیشین ( برک و گرین ۲۰۰۴)، سرمایهگذاران منطقی، پیچیده و براساس ضریب آلفا تصمیمگیری نمیکنند. سرمایهگذاران بهدلیل عدم دانش مالی کافی و پیچیدگی بررسی فاکتورها، نیاز به هزینه و زمان، سیگنالهای ساده را انتخاب میکنند و بر اساس بازده تعدیل نشدهی صندوقها تصمیمگیری خود را انجام میدهند. |
| واژگان کلیدی: | صندوق سرمایهگذاری، جریاننقدی، ضریب آلفا، مدلهای قیمتگذاری دارایی، بازده ماهانه صندوق |
| شماره ثبت | جزء | نسخه | جلد | بخش | قسمت | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 284161 | 1 |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید