تحلیل قیمت گذاری غیرخطی ریسک نقدشوندگی[پايان نامه فارسي]
محدثه سعیدی
| شناسگر رکورد: | ۵۱۶۵۹ |
| رشته تحصیلی: | بانکداری |
| عنوان: | تحلیل قیمت گذاری غیرخطی ریسک نقدشوندگی |
| نويسنده: | محدثه سعیدی |
| استاد راهنما : | دکتر محمد علی رستگار سرخه |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۳ |
| چکیده: | یکی از مهم‌ترین مباحث در بازار سرمایه، آگاهی از میزان ریسک شرکت‌ها به‌ویژه ریسک نقدشوندگی است که نقش مؤثری در تصمیم‌گیری‌ها دارد؛ زیرا اعتقاد بر این است که بازده سهام شرکت‌ها، تابعی از ریسک نقدشوندگی است. در تحقیق حاضر به تحلیل قیمت‌گذاری غیرخطی ریسک نقدشوندگی در بورس اوراق بهادار پرداخته شده است. این تحقیق از نوع تحقیقات شبه تجربی و در حوزه مدیریت مالی بوده و با استفاده از مدل‌های سه، چهار و پنج عاملی فاما و فرنچ (۱۹۹۳) که با عامل ریسک نقدشوندگی تقویت شده‌اند، به تحلیل داده‌ها پرداخته است. این تحقیق می‌تواند به بهبود تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران و توسعه استراتژی‌های مالی در بازارهای سرمایه کمک کند و ابزارهای جدیدی برای مدیریت ریسک نقدشوندگی در اختیار سیاست‌گذاران و شرکت‌ها قرار دهد. داده‌های موردنیاز از صورت‌های مالی موجود در سایت‌های مدیریت تحقیق، توسعه و مطالعات اسلامی وابسته به سازمان بورس و اوراق بهادار به نشانی www.rdis.ir و شبکه کدال، سیستم‌های جامع اطلاع رسانی ناشران به نشانی www.codal.ir و لوح‌های فشرده سازمان بورس و اوراق بهادار به‌صورت دستی استخراج می‌شود. جامعه آماري اين پژوهش شامل كليه شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادر تهران در سال های ۱۳۹۶ تا ۱۴۰۱ است. به منظور تحلیل تاثیر ریسک نقد شوندگی بر قیمت دارایی‌های شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، به تبعیت از چیلا و همکاران (۲۰۲۰)، از برآورد مدل سه، چهار و پنج عاملی استاندارد فاما و فرنچ (۱۹۹۳) که با عامل ریسک نقدشوندگی عبدی و رانالدو (۲.۱۷) تقویت می¬شود، استفاده شده است. همچنین در این تحقیق از تکنیک رگرسیون کوانتایل یا چندکی کونکر و باست جونیور (۱۹۷۸) استفاده می شود. نتایج نشان می¬دهد که سهام دارای ریسک نقدشوندگی بالاتر، بازده مازاد بیشتری از سهام دارای نقدشوندگی پایین تر ایجاد می¬کند. همچنین نتایج مربوط به فرضیه دوم نشان می¬دهد که ارتباط میان ریسک نقدشوندگی و بازده مازاد سهام، غیر خطی و وابسته به چندک ریسک نقدشوندگی است. کلمات کلیدی: قیمت گذاری غیرخطی - ریسک نقدشوندگی - رگرسیون کوانتایل |
| شماره ثبت | نسخه | جلد | بخش | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 284607 | 1 |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید