بررسی رفتار توده‌ای صندوق‌های سهامی در بازار بورس اوراق بهادار تهران با روش هندسی فضای برداری[پايان نامه فارسي]
فرهاد قره داغی
| شناسگر رکورد: | ۵۱۶۶۸ |
| رشته تحصیلی: | مهندسی مالی و مدیریت ریسک |
| عنوان: | بررسی رفتار توده‌ای صندوق‌های سهامی در بازار بورس اوراق بهادار تهران با روش هندسی فضای برداری |
| نويسنده: | فرهاد قره داغی |
| استاد راهنما : | دکتر احمد پویانفر |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۳ |
| چکیده: | بررسی رفتار توده‌ای در بازارهای مالی از اهمیت بسیاری برخوردار است؛ زیرا می‌تواند به درک بهتر دینامیک‌های بازار و تأثیرات روانشناختی بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران کمک کند. رفتار توده‌ای می‌تواند به نوسانات بیش از حد بازار منجر شود و حباب‌های قیمتی را ایجاد کند؛ که بر تخصیص بهینه منابع و پایداری مالی تأثیر منفی می‌گذارد. از این رو، تحلیل این رفتارها به سیاست‌گذاران و مدیران پورتفو کمک می‌کند تا استراتژی‌های مناسب‌تری برای مدیریت ریسک و بهبود عملکرد در بازارهای مالی تدوین کنند. همچنین، تحقیق در این زمینه می‌تواند به توسعه مدل‌های اقتصادی دقیق‌تری که رفتار واقعی بازار را منعکس می‌کنند؛ کمک کند. برای مثال، مطالعات متعدد نشان داده‌اند که شناسایی و تحلیل رفتار توده‌ای می‌تواند ابزارهای پیش‌بینی بهتری برای بحران‌های مالی آینده فراهم آورد. در این پژوهش برای هر صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، میزان شباهت معاملات مدیر با همتایانش، هم از نظر علامت و هم از نظر بزرگی، اندازه‌گیری شده‌است. این مشابهت معاملاتی در سه لگ زمانی مورد بررسی قرار گرفته و پارامترهای معاملات پیشرو، پیرو و معاملات یکسان هم‌زمان محاسبه گردیده‌اند. برای محاسبه‌ی این پارامترها از رویکرد هندسه‌ی اقلیدسی و محاسبه‌ی تغییرات زاویه‌ی بردار تغییرات وزن صندوق‌ها با بردار تغییرات وزن پرتفوی همتا استفاده شده است. بر اساس یافته‌های این پژوهش میانگین مشاهدات پارامترهای معاملات پیشرو و پیرو حوالی صفر است. از این رو نمی‌توان گفت که تعداد صندوق‌هایی که رفتار توده‌ای پیرو یا پیشرو انجام می‌دهند؛ بیشتر از صندوق‌هایی است که این رفتار را در بورس تهران از خود بروز نمی‌دهند. از طرفی توزیع پارامتر معاملات یکسان هم‌زمان، نشان از مثبت بودن این پارامتر در ۹۵% از مشاهدات دارد. این موضوع نشان می‌دهد که رفتار توده‌ای معاملات یکسان هم‌زمان به طور جدی در میان صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی بازار سرمایه‌ی ایران وجود دارد. یافته‌های این پژوهش نشان از عدم ارتباط میان انجام رفتارهای توده‌ای پیروی و معاملات یکسان هم‌زمان و کسب بازدهی دارد. با این حال رهبران صنعت توانسته‌اند؛ به بازدهی بهتری نسبت به میانگین صنعت دست یابند. به دست آوردن روشی برای پیدا کردن صندوق هایی با معاملات همبسته برای کشف گروه‌های اطلاعاتی مختلف بازار از دیگر یافته‌های این پژوهش است که تا به امروز در ادبیات موضوع مورد بررسی قرار نگرفته‌است. واژه‌های كليدی: رفتار توده‌وار، همبستگی معاملاتی، روش هندسی فضای برداری |
| شماره ثبت | نسخه | جلد | بخش | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 284616 | 1 |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید