بررسی تاثیر تقاضای قمارگونه سهام بر ناهنجاریهای بتا در بازار سرمایه ایران [Persian Thesis]
فاطمه سادات حسینی
| شناسگر رکورد: | ۳۱۰۱۹ |
| رشته تحصیلی: | مهندسی مالی و مدیریت ریسک |
| عنوان: | بررسی تاثیر تقاضای قمارگونه سهام بر ناهنجاریهای بتا در بازار سرمایه ایران |
| نويسنده: | فاطمه سادات حسینی |
| استاد راهنما : | دکتر سعید رحیمیان |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۲ |
| چکیده: | ناهنجاری بتا، که به پدیده بازده غیرعادی پایین(بالا) سهام با بتا بالا(کم) اشاره دارد، یکی از ثابتترین ناهنجاریها در تحقیقات تجربی قیمتگذاری داراییها بوده است. تحقیقات اخیر نشان میدهند که تقاضای قمارگونه سرمایهگذاران برای سهام عامل مهمی است که ناهنجاری بتا را توضیح میدهد. ابتدا با استفاده از پورتفویهای مرتبشده بر اساس بتا و مقایسه روند مازاد بازده آتی و آلفای مدل سه عاملی فاما-فرنچ وجود پدیده ناهنجاری بتا در بازار سرمایه ایران تست میشود. جهت بررسی اثر تقاضای قمارگونه بر روی ناهنجاری بتا، مدل عاملی رگرسیونی بر روی بازده مازاد آتی سهام نمونه و متغیرهای کنترلی (ویژگیهای شرکت و عوامل ریسک) اجرا میکنیم. این رگرسیون مقطعی در پایان هر ماه، یک بار با سنجه MAX و یک بار بدون سنجه MAX انجام میشود. بر اساس یافتهها، ناهنجاری بتا زمانی ناپدید میشود که مدلهای رگرسیونی سنجه تقاضای قمارگونه را در خود جای دهند. این پژوهش نشان میدهد که ناهنجاری بتا عمدتاً در سهمهایی متمرکز است که ویژگیهای مشابه سهام لاتاری دارند. |
| واژگان کلیدی: | سهام لاتاری، رفتار قمارگونه، ناهنجاری بتا، MAX، بیشترین بازدهی گذشته |
| Register Number | Version | Volume | Part | Reference | Call Number | lended | Date Back | Description | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 284393 | 1 |
LoginWithYourAccountToPostComment