بررسی تاثیر تقاضای قمارگونه سهام بر ناهنجاری های بتا در بازار سرمایه ایران [پايان نامه فارسي]
فاطمه سادات حسینی
| شناسگر رکورد: | ۳۱۰۱۹ |
| رشته تحصیلی: | مهندسی مالی و مدیریت ریسک |
| عنوان: | بررسی تاثیر تقاضای قمارگونه سهام بر ناهنجاری های بتا در بازار سرمایه ایران |
| نويسنده: | فاطمه سادات حسینی |
| استاد راهنما : | دکتر سعید رحیمیان |
| مقطع تحصیلی : | کارشناسی ارشد |
| دانشگاه : | خاتم |
| تاریخ دفاع : | ۱۴۰۲ |
| چکیده: | ناهنجاری بتا، که به پدیده بازده غیرعادی پایین(بالا) سهام با بتا بالا(کم) اشاره دارد، یکی از ثابت ترین ناهنجاری ها در تحقیقات تجربی قیمت گذاری دارایی ها بوده است. تحقیقات اخیر نشان می دهند که تقاضای قمارگونه سرمایه گذاران برای سهام عامل مهمی است که ناهنجاری بتا را توضیح می دهد. ابتدا با استفاده از پورتفویهای مرتب شده بر اساس بتا و مقایسه روند مازاد بازده آتی و آلفای مدل سه عاملی فاما-فرنچ وجود پدیده ناهنجاری بتا در بازار سرمایه ایران تست میشود. جهت بررسی اثر تقاضای قمارگونه بر روی ناهنجاری بتا، مدل عاملی رگرسیونی بر روی بازده مازاد آتی سهام نمونه و متغیرهای کنترلی (ویژگی های شرکت و عوامل ریسک) اجرا میکنیم. این رگرسیون مقطعی در پایان هر ماه، یک بار با سنجه MAX و یک بار بدون سنجه MAX انجام میشود. بر اساس یافته ها، ناهنجاری بتا زمانی ناپدید می شود که مدل های رگرسیونی سنجه تقاضای قمارگونه را در خود جای دهند. این پژوهش نشان میدهد که ناهنجاری بتا عمدتاً در سهم هایی متمرکز است که ویژگی های مشابه سهام لاتاری دارند. |
| واژگان کلیدی: | سهام لاتاری، رفتار قمارگونه، ناهنجاری بتا، MAX، بیشترین بازدهی گذشته |
| شماره ثبت | جزء | نسخه | جلد | بخش | قسمت | مرجع | شماره بازیابی | در دست امانت | تاریخ بازگشت | ملاحظات | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 284393 | 1 |
جهت ثبت نظر با حساب کاربری تان وارد شوید